Правила аукциона роялти
на бирже бизнес-активов

 

1. Определение терминов.
1) Аукцион — публичные торги ценностью,
по заранее установленным правилам,
при состязательности между покупателями,
для обеспечения возрастания цены продажи.
2) Аукцион на ББА — публичные торги роялти от эксплуатации бизнес-активов (далее активов).
3) Роялти — периодическое вознаграждение за эксплуатацию ноу-хау, бизнес-плана, стартапа, бизнеса (франшизы).
4) Эксплуатация — использование в бизнесе с целью получения прибыли.
Стартап и бизнес можно купить, войдя в состав учредителей фирмы
или эксплуатировать его на основании договора о совместной деятельности.
Эксплуатировать возможно всё предприятие стартапа, бизнеса, давая ему заказы,
или его бизнес-модель и имя, тогда такая эксплуатация является франчайзингом.
5) Базой определения суммы роялти на ББА является доход бизнеса, полученный от лицензии на право эксплуатации актива.
6) Доход бизнеса — выручка от реализации продуктов бизнеса или от снижения его затрат.
7) Цена  роялти  — процент от прогнозного дохода, полученного от эксплуатации лицензии на бизнес-актив в течение 5 лет.
8) Котировка роялти - цена, которую устанавливает котировальный комитет биржи.
9) Цена продажи роялти -  цена фактической продажи роялти на аукционе биржи.
10) Сумма роялтисумма процента от фактического дохода, полученного от эксплуатации актива за отчётный период.
11) Периодичность выплаты сумм роялти — ежеквартально, согласно доходам за квартал.
12) Заказчик аукциона – участник биржи, который выставил актив на аукцион, внёс соответствующий залоговый депозит и задепонировал описание бизнес-актива, подписал договор на проведение аукциона.
13) Аукцион владельца актива – это аукцион, где его заказчиком является владелец актива и где торги идут с повышением цены роялти (далее аукцион).
14) Аукцион заказчика актива – это аукцион, где его заказчиком является заказчик актива и где торги идут с понижением цены роялти (далее редукцион).
15) Аукционист – это представитель биржи, ведущий аукционный торг.
16) Фьючерс экспертов технологий – стандартный договор комиссии эксперта технолога с будущим получателем роялти.
Получатель роялти определяет:
- общий процент от роялти комиссии для экспертов технологий и аналитиков рынка,
- его разбиение по фьючерсам, в котором указан процент комиссии от роялти и его стоимость,
- номинальную стоимости одного фьючерса, которая находится в диапазоне определённом биржей,
- требования к экспертам и аналитикам.  
17) Фьючерс аналитиков рынка - стандартный договор комиссии аналитика рынка с будущим получателем роялти.
Фьючерс можно перепродать до наступления срока продажи бизнес-актива, только кругу лиц, определённому владельцем актива в качестве экспертов и аналитиков, входящих в реестр соответствующих экспертов и аналитиков биржи.

2. Организация проведения аукциона.
 Организация проведения аукциона состоит из 8 стадий:
1)    Подготовка актива к аукциону.
2)    Реклама актива.
3)    Осмотр актива потенциальными участниками аукциона.
4)    Аккредитация участников аукциона.
5)    Изучение актива участниками аукциона.
6)    Аукционный торг.
7)    Оформление аукционной сделки.
8)    Исполнение аукционной сделки.
1) Подготовка актива к аукциону – это листинг и котирование бизнес актива, то есть экспертная проверка его соответствия стандартам биржи, его оценка и установление его котировки роялти.
2) Реклама актива – это он-лайн и оф-лайн реклама биржей, её брокерами и агентами, её партнёрами и рекламными агентствами. Использование партнёрских программ в агентской сети биржи.
3) Осмотр актива посетителями биржи – это осмотр рекламных материалов, опытных образцов продукта, макетов, моделей бизнес-процессов актива, его профиля и резюме его изобретателя на сайте биржи и в офисах брокеров, партнёров и агентов биржи.
4) Аккредитация участников аукциона – это проверка соответствия их резюме стандартам биржи, проверка внесения депозитов соответствующих условиям аукциона и депонирования необходимых описаний и документов.
5) Изучение актива участниками аукциона – это изучение условий проведения аукциона, условий лицензии и договоров на эксплуатации актива, это изучение свойств, преимуществ и выгод реализуемого актива путём публичных он-лайн и оф-лайн консультаций  с брокерами владельца  или изобретателя актива.
Условия аукционного торга определяют:
- время (день и час) и место (специальное помещение или электронная площадка) его проведения,
- начальную цену - котировку роялти  и шаг торга (повышения цены при аукционе владельца актива или понижения цены при аукционе заказчика актива)
6) Аукционный торг – это состязание участников аукционы на получение права на заключение договора на эксплуатацию актива с ценой роялти, полученной победителем торгов.
Победитель торгов – участник аукциона, который предложил:
-  наибольшую цену роялти заказчику торгов в аукционе владельца,
-  наименьшую цену в аукционе заказчика актива.
Аукционный торг ведёт аукционист совместно с ассистентами или с помощью ЭТС (электронной торговой системы) по правилам, установленным биржей.
Аукционист:
- называет цену актива и предлагает участникам, готовым приобрести по объявленной цене, подать сигнал о готовности способом, указанным в правилах аукциона;
- называет или показывает всех участников, готовых приобрести актив по объявленной цене,
- если участников более одного, то он называет следующую цену, согласно шагу торгов, определённому в правилах аукциона,
- участник, оставшийся один, объявляется победителем аукциона, соответствующего актива.
7) Оформление аукционной сделки – это процесс:
- подписания владельцем актива с победителем аукциона договора,
- регистрации этого договора на бирже,
- возврат залогов всем участникам аукциона, кроме его победителя.
8) Исполнение аукционной сделки – это процесс инвестирования бизнес-актива согласно графику и оплата роялти, по результатам эксплуатации актива - получения ежеквартального дохода.
Мониторинг соблюдения графика инвестиций и начисления и выплаты роялти осуществляет биржевой брокер сопровождения актива. В случае нарушения или ненадлежащее исполнение условий аукционной сделки, брокер подаёт претензию виновной стороне и иск в арбитраж биржи, который может утвердить мировое соглашение или принять решение в пользу одной из сторон.
Решение арбитража вступает в силу сразу и обжалованию не подлежит. Неисполнение мирового соглашения или решения этого суда является основанием для исключения виновной стороны статуса участника биржи. После получения решения арбитража биржи и его неисполнение в срок брокер организует получение исполнительного листа от государственного суда Украины и мониторинг его исполнения.

3. Финансы торгов.
1. Для допуска к торгам активами необходимо их владельцу внести депозитарий биржи за день до начала торгов следующие суммы:
1) Листинговый взнос («за листинг») составляющий 1 % от заявленной стоимости предмета сделки.
2) Гарантийный взнос («маржу»), составляющий 10 % от оценочной стоимости предмета сделки.
3) Сервисный аванс (за услуги биржи), составляющий 1 % от оценочной стоимости предмета сделки.
(Услуги биржи: котирование, проведение торгов, регистрация договоров и клиринг)
2. Для допуска к торгам активами необходимо их потенциальным покупателям внести в депозитарий биржи следующие суммы:
1) Аккредитационный взнос («за аккредитацию») составляющий 1 % от заявленной стоимости предмета сделки.
2) Гарантийный взнос («маржу»), составляющий 10 % от оценочной стоимости предмета сделки.
3) Сервисный аванс (за услуги биржи), составляющий 1 % от оценочной стоимости предмета сделки.
3. Все участники торгов, не ставшие сторонами сделки по результатам торгов, получают обратно гарантийный взнос и сервисный задаток.
4. Аккредитационный взнос остаётся на участника торгов и может быть использован для участия в других торгах биржи.
5. Гарантийный взнос («маржу») остаётся в депозитарии биржи до завершения действия сделки в качестве гарантии её исполнения сторонами. После завершения её – возвращается сторонам.
6. Биржа может устанавливать другие процентные ставки взносов и авансов за месяц до начала торгов.
7. Биржа может устанавливать льготы по внесению депозитов для участников торгов в зависимости от: - оценочной стоимости  актива,
- сферы и области новации актива,
- статуса владельца актива.

Арифметика роялти при норме прибыли 20%.

1.    Сумма инвестиций – 300 000 Е.
2.    Сумма прибыли за 5 лет необходимой для погашения кредита по аннуитету.
300 000 + 40% = 420 000.
3.    Сумма страховки – мат ожидание вероятностей и их финн последствий М(p,u) =
М(p,a) = сумма Pi х Ui, где Pi – вероятность убытка, а  Ui – сумма убытка.
М(p,a) = 80 000 Е
4.    Сумма прибыли за 5 лет необходимой для погашения кредит по аннуитету.
420 000Е + 80 000Е = 500 000 Е.
5.    Сумма роялти с нормой прибыли 20%
500 000Е : 80 %  - 500 000Е = 125 000 Е.
6.    Сумма дохода за 5 лет при норме прибыли 20%:
625000Е : 20% = 3 125 000 Е.
7.    Процент роялти от дохода:
125 000 : 3 125 000 = 4 %.

 

Арифметика роялти при норме прибыли 30%.

1.    Сумма инвестиций – 300 000 Е.
2.    Сумма прибыли за 5 лет необходимой для погашения кредита по аннуитету.
300 000 + 40% = 420 000.
3.    Сумма страховки – мат ожидание вероятностей и их финн последствий М(p,u) =
М(p,a) = сумма Pi х Ui, где Pi – вероятность убытка, а  Ui – сумма убытка.
М(p,a) = 80 000 Е
4.    Сумма прибыли за 5 лет необходимой для погашения кредита по аннуитету.
420 000Е + 80 000Е = 500 000 Е.
5.    Сумма роялти с нормой прибыли 30%
500 000Е : 70 %  - 500 000Е = 214 280 Е.
6.    Сумма дохода за 5 лет при норме прибыли 30%:
714 280 : 30% = 2 380 930 Е.
7.    Процент роялти от дохода:
214 280 : 2 380 930 = 8,9 %.


 

Дизайн :
icon

Full RSS Feed

icon

Follow Us

icon

On Facebook

icon

LinkedIn

Pharetra ultricies per eu consequat ut:Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipisicing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua. Ut enim ad minim veniam, ...

АВТОРИЗАЦИЯ